Konventionen

Eine Berechnung in emrgex wird durch drei unabhängige, global anerkannte Achsen definiert — es gibt keine proprietären Codes. Sie wählen die Verzinsung, die Zinstagezählung und die Kuponformel unabhängig voneinander, jeweils anhand einer Bezeichnung, die jeder Marktteilnehmer identifizieren kann.

1. rate_type — Verzinsungs- / Notierungsbasis

Wie sich die Rendite bei der Diskontierung verzinst.

rate_type	Bedeutung	Diskontierung
NOMINAL	Nominalzins, frequency×/Jahr verzinst (marktübliche YTM)	(1 + y/f)^(-f·t)
EFFECTIVE	effektiver Jahreszins	(1 + y)^(-t)
AT_MATURITY	einfache Geldmarktdiskontierung (T-Bills / Letras)	1 / (1 + y·t)
PRICE_QUANTITY	Aktien- / Fonds-NAV-Durchleitung: Wert = Preis × Stückzahl (keine Diskontierung; kein day_count)	—

2. day_count — Jahresbruchteil-Konvention (FpML / ISDA)

Wie die Zeit gemessen wird, benannt gemäß der FpML- / ISDA-2006-§4.16-Taxonomie.

Name	Anmerkungen
ACT/ACT.ISDA	ISDA §4.16(b), Aufteilung an der Jahresgrenze
ACT/ACT.ICMA	ISDA §4.16(c) / ICMA-Regel 251; eine reguläre Periode reduziert sich auf 1/f
ACT/ACT.ISMA	Alias von ICMA
ACT/ACT.AFB	AFB 1994
ACT/360	Geldmarkt
ACT/365.FIXED
ACT/365L	schaltjahrbewusster Nenner
ACT/364
30/360	US / Bond Basis
30E/360	Eurobond
30E/360.ISDA	+ Februar-Fälligkeitsregel
30/360.GERMAN	Alias von 30E/360.ISDA
1/1	entartet, zur FpML-Vollständigkeit
BUS/252	Brasilien B3 / ANBIMA: Geschäftstage / 252, unter Verwendung des integrierten ANBIMA-Feiertagskalenders. Bit-genau gegenüber Tesouro Direto LTN / NTN-F
ACT/ACT.DRMH	Basis der Regierung der Dominikanischen Republik (Ministerio de Hacienda): tatsächliche Tage / tatsächliche Tage im 12-Monats-Fenster, das am Zahlungsdatum endet. Verifiziert gegenüber den vom Emittenten veröffentlichten Basen

3. coupon_type — wie der Kuponbetrag berechnet wird

coupon_type	Kupon pro Periode	Verwendet für
FIXED (Standard)	coupon_rate / frequency × outstanding	konventionelle festverzinsliche Anleihen (Treasuries, Unternehmensanleihen, Eurobonds)
ACCRUAL	coupon_rate × yearFraction(day_count) × outstanding	Geldmarkt- und Lokalmarktanleihen, deren Kupon der Periodenlänge folgt

Die beiden stimmen überein unter ACT/ACT.ICMA und 30E/360 (eine reguläre Periode beträgt exakt 1/f) und weichen voneinander ab unter taggenauen Zählungen (ACT/365, ACT/360, ACT/ACT.ISDA). Ein quote-spezifisches options.coupon_type überschreibt die Einstellung des Instruments für What-if-Analysen.

calculation_code — der globale Bezeichner

Jedes Instrument stellt einen calculation_code bereit: die Verknüpfung seiner beiden Hauptachsen, <day_count>|<rate_type>. Er wird aus der Konvention abgeleitet, niemals ein Eingabewert, der sie überschreibt.

ACT/ACT.ISDA|NOMINAL      ACT/360|AT_MATURITY      30E/360|EFFECTIVE      PRICE_QUANTITY

PRICE_QUANTITY hat keine Zinstagezählung, daher lautet sein Code einfach PRICE_QUANTITY.

Kombinationsmatrix

Die Achsen sind orthogonal — jeder rate_type lässt sich mit jedem day_count kombinieren:

rate_type	day_count	calculation_code
NOMINAL	ACT/ACT.ICMA	ACT/ACT.ICMA|NOMINAL
NOMINAL	30E/360	30E/360|NOMINAL
EFFECTIVE	ACT/365.FIXED	ACT/365.FIXED|EFFECTIVE
AT_MATURITY	ACT/360	ACT/360|AT_MATURITY

Gültigkeitsregeln: NOMINAL / EFFECTIVE erfordern eine positive frequency; AT_MATURITY und PRICE_QUANTITY erzwingen frequency gleich 1; PRICE_QUANTITY nimmt keinen day_count an; jede andere Kombination erfordert einen gültigen day_count.

Entkoppelte Zinstagezählungen (fortgeschritten)

day_count steuert normalerweise drei Dinge gleichzeitig. Wenn ein Instrument unterschiedliche Basen pro Achse benötigt, überschreiben Sie diese einzeln — jede ist optional und greift auf day_count zurück:

Feld	Gesteuerte Achse
accrual_day_count	Stückzinsen (coupon corrido)
coupon_day_count	der ACCRUAL-Kuponbetrag
discount_day_count	der Diskontzeit-Exponent t (Barwert)

Beispielsweise verzinsen sich dominikanische Staatsanleihen mit ACT/ACT-Basis auf der 365/366-Basis des Emittenten, werden aber auf marktüblichen/ICMA-Perioden diskontiert — modelliert als day_count: ACT/ACT.DRMH mit discount_day_count: ACT/ACT.ICMA.

Entdecken, was unterstützt wird

curl https://calc.dev.emrgex.com/v1/admin/conventions

Gibt jeden rate_type und day_count mit einer Beschreibung zurück, zusätzlich zum Format des calculation_code.